אינפלציה: המס הסמוי ששוחק את הכסף שלכם

רבים מאיתנו מרגישים תחושת ביטחון כשהם רואים סכום יפה של כסף שוכב בחשבון העובר ושב או בפיקדון בנקאי רגיל. המספר על המסך לא יורד, אז לכאורה לא הפסדנו כלום. אבל במציאות הכלכלית ישנו "גנב שקט" שלוקח בכל שנה חלק קטן מהכסף שלכם, מבלי שהמספר בבנק ישתנה: האינפלציה.

מהי בכלל אינפלציה?

אינפלציה היא תהליך של עלייה מתמשכת ברמת המחירים הכללית במשק. במילים פשוטות: הכסף שלכם קונה פחות. אם לפני חמש שנים עגלת קניות בסופרמרקט עלתה לכם 500 ש"ח, והיום אותה עגלה בדיוק עולה 600 ש"ח - זוהי אינפלציה. כוח הקנייה של השקל ירד.

בישראל, בנק ישראל שואף לאינפלציה שנתית של בין 1% ל-3%. המשמעות היא שבאופן יזום ומכוון, המדינה רוצה שהכסף שלכם יהיה שווה קצת פחות בכל שנה, כדי לעודד אתכם להשקיע אותו ולא "לשבת עליו". בשנים האחרונות (במיוחד סביב משברי הקורונה והמלחמה), ראינו אף אינפלציה גבוהה בהרבה.

אשליית הפיקדון הבנקאי

נניח שיש לכם 100,000 ש"ח. סגרתם אותם בפיקדון בנקאי שנותן לכם ריבית של 2% בשנה. בסוף השנה יהיו לכם 102,000 ש"ח. אתם מרגישים שהרווחתם. אבל אם האינפלציה באותה שנה הייתה 4%, המשמעות היא שהמוצרים שרציתם לקנות התייקרו ב-4%.

כלומר, כוח הקנייה שלכם ירד! למרות שקיבלתם ריבית מהבנק, הפסדתם 2% במונחים של כוח קנייה אמיתי. זה נקרא "תשואה ריאלית שלילית". הפיקדון הבנקאי (ובוודאי העו"ש שאינו נותן ריבית כלל) הוא למעשה ערובה להפסד בטוח של כוח הקנייה לאורך זמן.

איך מגינים על הכסף מפני שחיקה?

הדרך היחידה להגן על החסכונות מפני האינפלציה היא להשקיע אותם באפיקים שיודעים "להכות את המדד". הנה כמה כלים מרכזיים:

• שוק ההון (מניות ואג"ח): לאורך עשרות שנים, שוק המניות הוכיח שהוא מניב תשואה שעולה בהרבה על האינפלציה. השקעה במניות פירושה בעלות בחברות אמיתיות, שיודעות להעלות מחירים כשיש אינפלציה.
• קופות גמל להשקעה ופוליסות חיסכון: במקום להשאיר את הכסף בבנק, ניתן להפקיד אותו למכשירי השקעה גמישים שמנוהלים על ידי בתי ההשקעות במסלולים שונים (מסולידי עד מנייתי).
• קרן השתלמות: מכשיר החיסכון הטוב בישראל שגם מייצר תשואה וגם מעניק פטור ממס.

תשואה ריאלית מול תשואה נומינלית

תמיד בדקו מהי התשואה הריאלית שלכם. התשואה הנומינלית היא המספר שאתם רואים בבנק (למשל, 3% לשנה). התשואה הריאלית היא התשואה הנומינלית פחות שיעור האינפלציה. אם הבנק נותן לכם 3% והאינפלציה היא 3%, לא הרווחתם שקל במונחי כוח קנייה.

השורה התחתונה

כסף צריך לעבוד. הוא אינו יכול לנוח, כי כשהוא נח, האינפלציה שוחקת אותו. זה לא אומר שאתם צריכים להמר על כל הונכם בבורסה, אבל כן הכרחי לבנות תמהיל השקעות חכם שכולל מוצרים כמו קופות גמל ופוליסות חיסכון, שיידעו לפחות לשמור על כוח הקנייה שלכם לאורך עשרות שנות פרישה.